ABD’nin en büyük ikinci banka iflası: Silikon Vadisi Bankası nasıl battı? Neler yaşandı?

0

Teknoloji girişimlerinin bankası olarak bilinen Bank of Silicon Valley’in iflası, ABD Merkez Bankası’nın (FED) faiz oranlarını artırma eğilimiyle ilişkilendiriliyor ve bu durum yatırımcıların risk iştahını azaltıyor.

ABD Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC) Cuma günü Silikon Vadisi Bankası’na (SVB) kayyum atadığını duyurdu. SVB’de olanlar, toplam varlıklar açısından ABD’de kaydedilen en büyük ikinci banka başarısızlığı olarak tanımlandı.

Peki banka neden battı ve bu başarısızlık en çok kimi vurdu? SVB başarısızlığı ABD’de ve dünya bankacılık sisteminde nasıl yankılanacak?

Fed’in faiz kararları

FED, enflasyonla başa çıkmak için geçen yıldan bu yana agresif bir şekilde faiz oranlarını yükseltiyor.

Yüksek faiz oranları nedeniyle parası pahalanan yatırımcıların risk iştahı da azaldı.

Bu, Silikon Vadisi Bankası’nın ana müşterileri olan teknoloji girişimlerini, yatırımcıları riskten kaçındığı için olumsuz etkiledi.

Son yıllarda banka, tipik bir bankanın normalde yapacağı gibi, müşteri mevduatlarını kullanarak milyarlarca dolar değerinde tahvil satın aldı.

Bu tür yatırımlar genellikle güvenli kabul edilir, ancak faiz oranları yükseldikçe tahvillerin değeri düşmüştür. Günümüzün yüksek faiz ortamında ihraç edilen benzer tahvilin ödediğinden daha düşük faiz oranları ödenmiştir.

Bu normalde büyük bir sorun değildir, çünkü bankalar onları acil bir durumda satmak zorunda kalmadıkça uzun süre tutarlar.

Müşterilerin para çekme talepleri arttı

Ancak SVB’nin müşterilerinin büyük çoğunluğu, geçen yıl içinde nakit ihtiyaçları artan yeni kurulan şirketler ve diğer teknoloji şirketleriydi.

Yüksek faiz oranları, birçok girişim için ilk halka arz piyasasını kapattığı ve özel kaynak yaratmayı daha pahalı hale getirdiği için, bazı SVB müşterileri nakit ihtiyaçlarını karşılamak için para çekmeye başladılar.

Girişim sermayesi fonları kuruluyordu, şirketler kâr etmeyen işletmeler için ek finansman sağlayamıyordu ve bu nedenle, genellikle Silikon Vadisi Bankası’na yatırılan mevcut fonları kullanmak zorunda kaldı.

Başlangıçta bu büyük bir sorun değildi, ancak daha sonra bankanın müşterilerinin para çekme taleplerini karşılamak için varlıklarını satmaya başlamasına neden oldu.

Bu, SVB’nin bu hafta müşterilerinin para çekme taleplerini yerine getirmenin yollarını aramasına yol açtı.

Zararına satılan tahviller

SVB Çarşamba günü ağırlıklı olarak ABD Hazine bonolarından oluşan 21 milyar dolarlık bir tahvil portföyü sattı.

Portföy, 10 yıllık Hazine tahvillerindeki %3,9’luk getirinin oldukça altında, ortalama %1,79’luk bir getiri elde etti. Bu, SVB’yi sermaye artırımı yoluyla telafi etmesi gereken 1,8 milyar dolarlık bir zararı kabul etmeye zorladı.

Teminatlı tahviller zararına satılacaktı ve banka dış yatırımcılar aracılığıyla ek sermaye sağlamaya çalıştı ancak bulamadı.

SVB Perşembe günü, finansman açığını kapatmak için 2 milyar dolardan fazla hisse satacağını duyurdu. Ve bu açıklamanın ardından bankanın hisse fiyatı %60’tan fazla düştü.

Bu gösterişli, teknoloji odaklı banka, bir bankanın kesinlikle başarısız olabileceği birkaç yoldan biri tarafından durduruldu: banka saldırıya uğradı.

Bazı risk sermayesi yatırımcılarının şirketlere paralarını bankadan çekmelerini tavsiye etmesinin ardından bankanın vadeli işlemler piyasasındaki alım satımı zararları devam ederken devam etti.

Banka düzenleyicilerinin, bankada kalan varlıkları ve mevduatları korumak için SVB’nin varlıklarına el koymaktan başka seçeneği yoktu.

Cuma günü SVB, şirketin satışı gibi alternatif bir finansman yolu bulmakta zorlandı. Ancak aynı gün Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC), bir banka kayyumunun atandığını duyurdu.

Ne olacak şimdi?

Uzmanlar şimdilik sorunların bankacılık sektörüne yayılacağını öngörmüyor.

Silicon Valley Bank büyük bir bankaydı, ancak neredeyse yalnızca teknoloji dünyasına ve risk sermayesi destekli şirketlere hizmet ediyordu. Özellikle son bir yılda ekonominin ağır darbe alan kısmıyla çalışıyordu.

Diğer bankalar, farklı sektörler, müşteri tabanları ve coğrafyalar arasında çok daha çeşitlidir.

Öte yandan, Silicon Valley Bank’ta kalan mevduatlar hızlı bir şekilde serbest bırakılamazsa, özellikle ABD’li teknoloji girişimlerinin dünyasında ekonomik dalgalanmalar yaşanabilir.

Cevap bırakın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak.

Bu web sitesi deneyiminizi geliştirmek için çerezleri kullanır. Bununla iyi olduğunuzu varsayacağız, ancak isterseniz vazgeçebilirsiniz. Kabul etmek Mesajları Oku

seo paket casibom